证券外汇投资入门及股票常识点滴

MICHELLE07

本帖将粗略地整理一些与外汇证券投资相关的基本概念和基本信息，主要目的是为了减少常识盲区。
欢迎参与。

看大家对汇率格外关心，就先说外汇吧。
按风险和操作复杂程度由低到高，外汇投资有这么几类：

1) 银行外币存款
冠免堂皇的说法就是：套息交易，赚取利息差
如果手中持有利率较低的外币，可以兑换成较高利率的外币，得到更多的存款利息。
这可以说是最省心、最普遍的投资方式, 比较不同银行的外币存款利率是必需的功课。

2) 外币理财产品
很多银行都有保本浮动收益的外汇理财产品, 能保障本金安全，预期收益率也高于外汇存款。
也有银行提供代客理财，这类产品收益率更好但是不保本金，须具备相当的风险承受能力。

3) 外汇实盘交易
通过不同币种之间买卖转换，从汇率的涨跌中收益，也是外汇投资的常用手段。
实盘交易有即期或远期交易。涉及的基本概念:远期外汇交易、升水、贴水、套算汇率、止损。

4) 购买外汇期权
收益更高，风险也更大, 比较适合具有较高风险承受能力并拥有较丰富外汇交易经验的投资者。
在这类交易中，投资者购买的不再是外币，而是一种“权利”，可以在未来某个时间点，以约定价格买进或卖出约定数量的外汇。
通过这种交易方式，投资者能有效对冲汇率波动实现保值，还能够利用期权价格波动获得投资收益。外汇期权自身还具有套利功能。
期权本身的价值会随着汇率的波动上下浮动。当汇率有利于投资者时，期权的价格上涨，投资者可以在到期前出售期权，提前获得投资收益。

5) 炒外汇
通过外汇交易平台(外汇公司, Forex Provider)进行外汇保证金交易，以较少的保证金操作较高金额的交易，实现资金杆杠效益。
外汇差价合约(Contract For Difference, 简称CFD)是目前非常流行的保证金产品。
CFD也应用于商品期货，贵金属，股票指数, 通俗地说就是买空卖空、以保证金的方式赚取差价。

MICHELLE07

外汇交易平台是指外汇市场上的一些具备一定实力和信誉的独立交易商(Dealer)，持续向投资者报出货币的买卖价格，
让买卖双方不需等待交易对手出现的情况下只要有平台出面承担交易的"对手方"即可达成交易。
这样，会形成一种不间断的买卖，以维持市场的流动性。

如果交易商只是研发平台，收取点差(就是外汇交易要付的手续费)，自身不参与市场行情差价获利且没有场外风险对冲的能力(即接客户的单内部消化，
也是所谓的平台内部“对冲”或“对赌”），名义上叫交易商，其实是扮演的是经纪商Broker的角色和职能。
----这就是ECN(ElectronicCommunicationNetwork)模式, 银行间市场报价模式。

如果交易商既为买方及卖方进行报价撮合交易并且出面承担达成交易, 本身从买卖差价中获利, 会用自有资金作为买方或卖方的对手进行交易,
能控制和操作市场，也叫做市商(Market Maker)。
----这就是MM(Market Maker)模式。


一定要选择正规的受监管的交易平台, 如FSA、NFA、ASIC、FMA等监管。
ASIC现在规定所有交易商必须要有财务服务资质证书Australian Financial services (AFS) Licence。

每个外汇公司都有自己的交易平台软件, 目前最广泛使用的是MetaTrader4

如何选择交易平台, 对初入者来说"资金安全"是首要考虑的因素。
可以google以下名字:
IG, CMC, Admiral Markets, axitrader, FXCM, ECN等等等等，更多的信息收集后补
听闻（仅仅是听闻）口碑不好的有：
IC, FOREXCT, Paperstone
有人问到KVB，也有人建议用不国内（中国）非外资。

外汇市场是一个分散于全球各地用于交易货币的金融市场。
交易方包括大型银行、中央银行、机构投资者、货币投机者、公司、政府、其它金融机构和散户投资者。
没有统一或集中的清算中心，而且极少有跨境监管。因为其场外市场的性质, 外汇市场由一些相互关联的交易市场组成。

澳大利亚ASIC认可的有资质的交易市场有：EBS.com, mecari.com.au

国际上主要的外汇市场有美国纽约外汇市场,英国伦敦外汇市场,德国法兰克福外汇市场,日本东京外汇市场,澳大利亚外汇市场,新西兰惠灵顿外汇市场,新加坡外汇市场。

MICHELLE07

写这个帖不是为了重温金融知识，而是作为在澳洲的华人，想了解一下在买房和银行存款之外，
如何寻找另外的合适的理财途径。

有一种说法是: 买房是最好的投资方式（Property选择正确的话），因不动产抗通胀的能力最强。

但买房的入场费太高, 如果懂得从小财理起，赚取一点入场费，也是值得考虑的。
(我个人觉得这还是有点理想主义, 投资的学问太深，结果如何, 不仅仅取决于个人的知识经验风险态度和机遇)

外汇和证券投资的起点相对比较低，收益也随风险高低各有不同，选择得当的话，能取得比银行定期高很多的收益。
从Super公司的年度报告就能看出，去年激进的投资方式收益率达12％-15％，平衡的组合大约是6-7％，而选择Cash或Capital Guarantee就只有2-3％

积累一点知识和实践经验总是没错的(了解如何在澳洲买股票债券和基金理财产品等)，如果拥有了一小笔财富（比如Super或者卖房收入），
面临各种纠结时能多几种选择：

1. 还清房贷， 或者
2. 不还，放 Offset Account，备用或投资
3. 对比各种投资手段（风险和收益的PK）

外汇投资的实战信息还在收集中，先看看股票、债券和基金的基本概念吧。

证券securities通常是指狭义上的有价资本证劵，包括股票和债券。

股票, stock or share , stock的概念是泛指, 比如"我有股票"说 I own Stocks，如果要特指某个公司，说有某某公司的股票/股份则说share。
债券包括政府债券Government Bond 和公司债券 Corporate Bond. ( unlisted debentures是Bond的一种，是有资产做抵押的债券，总是固定利息的。)

股票债券的衍生投资主要有：

1. 基金Managed Fund：间接的证券投资方式，通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人(Such as Qualified Banks)托管，
基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后分享收益，共担投资风险。

2. 权证Option: 股票认购证或附有认股权债券。

3. 股指期货 Share Price Index Futures。

还有可转换债券和可交换债券等。

MICHELLE07

一般来说第一步是找Broker(代理商）

Go to 澳大利亚证券交易所ASX网站：
http://www.asx.com.au/asx/research/findABroker.do

如果选资金额$10k-50k, Share，得到这个名单
BBY,CMC,CommSec,Etrade,OpenMarkets,Nab,BellDirect,mascot,Morrison,InteractiveBroker                                                       

最常用的四家CMC, BellDirect，CommSec, Etrade

CMC,BellDirect比较便宜，每次交易收费10-15
CommSec,Etrade收费稍高，每次交易收费20-30

可以在线开户(需要提交税号)，进行Online交易

FIIG是澳洲最大固定利息收益的投资经纪商，可以买各种投资产品。

散户进行股票交易比较普遍，也比较容易，另外也可以通过Broker投资政府债券和管理基金。
公司债券则多数由机构投资者拥有，公众参与度和知晓度很低。

理想的投资组合应该是包括五类资产，比如Term Deposit, Government Bonds, Managed Fund, Shares, Properties.
其中固定利息收入的投资品种占20％为佳。

hu017

会常来,帮建楼

MICHELLE07

hu017 发表于 28-11-2013 15:05

                               
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会常来,帮建楼

我最近忙着看房子，这个帖暂时搁置一阵了

真的想向大家学习，你尽管批评指点（我现在还没有澳洲股票的实战经验，光是纸上谈兵），别客气

yeats_only

MICHELLE07 发表于 28-11-2013 15:15

                               
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我最近忙着看房子，这个帖暂时搁置一阵了

真的想向大家学习，你尽管批评指点（我现在还没有澳洲股票 ...

姐姐要加入哄抬房价的一列么~~~

yeats_only

这个要有实战的好玩~

MICHELLE07

yeats_only 发表于 28-11-2013 15:28

                               
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这个要有实战的好玩~

对，不过玩真的我还没准备好。要是喜欢，可以玩模拟的，先练练手。你要是有实战经验，欢迎来分享。
我是想实战前，先了解一点基本概念，否则要闹笑话了(图表和专业术语都弄不懂明白)

hu017

MICHELLE07 发表于 28-11-2013 15:48

                               
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对，不过玩真的我还没准备好。要是喜欢，可以玩模拟的，先练练手。你要是有实战经验，欢迎来分享。
我是 ...

这方面我也似懂非懂, 我想找点书看看就可. 但要变成真正有用的东西, 要负很多学费的.

hu017

股票的知识我也是通过澳洲股票交易所网站的网上课程获得, 另外网站中的交易游戏非常接近实战.
http://www.asx.com.au/education/sharemarket-games.htm
http://www.asx.com.au/education/online-courses.htm

hu017

高中(VCE) 学生, 如选择Business课程的, 要参加这一游戏. 我大儿子曾参加过, 可以学到不少知识.

hu017

我个人理财项目,( 除自住房)主要是股票. 目前持有TLS,WBC,NAB,ARG(ARGO INVESTMENTS FUND) and AFI (AUSTRALIAN FOUNDATION FUND).主要是后面两个基金.你有空可以去看看,看有什么感觉.

MICHELLE07

hu017 发表于 29-11-2013 09:06

                               
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我个人理财项目,( 除自住房)主要是股票. 目前持有TLS,WBC,NAB,ARG(ARGO INVESTMENTS FUND) and AFI (AUSTRA ...

谢谢，可惜目前没有闲钱（全力以FU买房了），但过几年，如果情况没变，也是打算先买管理基金和大公司股票，比如你说的TELSTRA

hu017

MICHELLE07 发表于 29-11-2013 09:35

                               
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谢谢，可惜目前没有闲钱（全力以FU买房了），但过几年，如果情况没变，也是打算先买管理基金和大公司股票 ...

讨论的话题而从, 不要太当真.
我不会劝说人们去买股票,这方面我有教训.

hu017

你的目前做法, 跟我以前的做法其实一样(一定要先解决住房). 但如果有机会从新开始, 我觉得还是可以改进的.

hu017

例如, 在super里面的股票组成分跟上述两个基金很类似. 如果加大super里面股票的比例, 也就相当于买进股票, 这也是一个学习机会.

hu017

我是考完试才发现这论坛的,很多东西还不懂.日后请前辈多指点.!

hu017

市盈率可以反映股价是否合理便宜, 但对判断熊牛市, 好像帮助不大.

hu017

股民买股票的行为或心理跟日常购物有点不同. 日常购物越便宜越好, 股票要贵(不断创新高)才会有人买.

hu017

谈谈股息计算.
先看下图(comsec截屏) 的股息说明
全部以TLS做例子, 当天股价$5.00

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hu017

Franking表示巳付税. 100%表示股息全部付税. 70%表示只有70%股息付税.
Dividend yield股息率,  用股息除股价直接得出.

hu017

Tax Adj Dividend Yiel表示你个人真正的股息率(因个人收入不同而不同). 这是今天想说明的.
如点击information, 会看得很清楚, 这是按最高税率算的. 其它税率要自已算.

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hu017

个人觉得，很多理财信息和书籍都是以中高收入人士为对象. 他们很多都是理财高手，但真正需要帮助的，还是低收入人士.

hu017

以下尝试一下怎样算股息.
第一步，还原税前股息.
公司稅是30%.把这部分补上去就行.
例如,10分钱钱股息.3分钱税上交,7分钱就是完税后的股息.
TLS毎理完税股息14仙, 税前股息就是20仙.( 这是我选TLS做例子的原因, 很直观)
TLS每年派相同的股息两次,  年税前股息就是40仙.

hu017

第二步 个人税后股息.

hu017

个人税率表.

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hu017

年税前股息x(100%-个人税率)= 个人税后股息.
例如个人税率45%
40仙x(100%-45%)=22仙

hu017

年税前股息x(100%-个人税率)= 个人税后股息.
例如个人税率45%
40仙x(100%-45%)=22仙

hu017

第三步 个人税后股息率.
个人税后股息/股价就是
例如,22/500=4.4%