投资产品简介之：公司债券 & 浮动利息债券

ggjj

应单衣纵酒版主的要求，我也新开一贴，和大家探讨债券

目前在澳洲市场上比较流行的，除了政府债券，还有以下几种:

1.        Corporate Bond 公司债券
2.        Floating Rate Notes 浮动利息债券 (#12)
3.        Convertible Notes 可转换债券
4.        Hybrid Securities 金融衍生产品债券
5.        Debenture 一般债券

先说说 Corporate Bond:

Corporate Bond is a loan made to a company for a fixed period of time at a fixed rate of interest. It is not secured by a charge over the company's assets.

举例:

ALE Property Group 的 ALE Notes:
Issue Price:                               $100 per ALE Note
Total fund Size:                        $150 million
Interest Rate:                               based on a margin of 1% over the Swap Rate
Interest Payment:                        cumulative interest payments payable semi-annually in arrears
Maturity Date:                              30 Sep 2011
Credit Rate:                              BBB from Standard & Poor’s (S& P) and Baa1 from Moody’s
Redemption Value:                        $102.5 at any time the ALE Notes are redeemed
Quoted on ASX:                        Yes
Website:                                 www.alegroup.com.au


1. Why are ALE Notes being issued?
ALE Notes are being issued to raise funds to assist in the acquisition of the Portfolio.

2. What is the Portfolio?
The Portfolio comprises more than 100 pubs located throughtour the five mainland States of Australia.

3. Who leases the Portfolio?
Each pub in the Portfolio will be leased to ALH for an initial term of 25 years with four 10 year options to rrenew.

4. Who is ALH?
ALH Group is 75% controlled by Woolworths Limited, Australia's leading retailer. The balance is held by the Bruce Mathieson Group, a leading hotelier.  ALH Group through its ownership of ALH, MGW, BMG and Taverner is Australia's leading pub operator.

5. How will interest on ALE Notes be funded?
ALE Direct Property Trust will fund these distributions from rent that it receives each month from ALH.

[ 本帖最后由 ggjj 于 24-8-2007 12:06 编辑 ]

单衣纵酒

这样看起来 Corporate Bond 的收益率好像不是很高啊。

美丽开始

最好有中文的解释，谢谢

单衣纵酒

尽量看英文吧

ggjj

原帖由 单衣纵酒 于 20-8-2007 19:06 发表

                               
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这样看起来 Corporate Bond 的收益率好像不是很高啊。

是呀, 它算INTEREST RATE SECURITY, 所以如果比较收益的话,只能和存款想比较. 基本都能保证还本付息,风险很小.

ALYSSA

相当于现在中国在推的
企业债吧.

ggjj

原帖由 美丽开始 于 20-8-2007 21:34 发表

                               
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最好有中文的解释，谢谢

因为所有的招募说明书(PROSPECTUS)都是英文的, 所以如果对这种投资产品感兴趣的话, 一定要看英文的.

ggjj

原帖由 ALYSSA 于 20-8-2007 22:32 发表

                               
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相当于现在中国在推的
企业债吧.

应该是, 不过不太了解中国的产品, 能提供一个链接吗?

masterjunko

想到westpoint, fincorp

ggjj

原帖由 masterjunko 于 21-8-2007 14:33 发表

                               
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想到westpoint, fincorp

Westpoint, Fincorp 的债券 属于我上面介绍的的债券的最后一种: 一般债券 (Debenture).  Westpoint, Fincorp他们都是金融公司，没有任何固定资产，把从investor手中拿到的钱投入 Property Development， 因为现在Property的市场不好，所以无法顺利的把房卖出去，就无法还本付息，只好Collspse。 与Corporate Bonds有本质的不同，因为所Corporate Bonds有都是由ASX的上市公司Issue的，也可以在ASX上自由买卖

ALYSSA

企业债还在草拟阶段, 需要大力扶持,
有些可转债, 分离的可转债, 类似吧. 属于FIXED INCOME BONDS.
http://bbs.wayup.hexun.com/docidx.aspx?bid=8

ggjj

浮动利息债券

Floating Rate Notes: An interest rate security that pays interest at a variable rate that is set periodically in relation to an underlying reference rate.


举例:

Nexus3 Notes

Issue Price:                                                     $100 per Nexus3 Note
Issuer:                                                         Nexus Bonds Ltd (a Deutsche Bank subsidiary)
Total fund Size:                                               $35 million
Interest Rate:                                                  9.218% (90 day bank bill rate + 2.75%) per annum
Interest Payment:                                            payable quarterly in arrears
Term:                                                             6 years
Credit Rate:                                                    on issue, BBB+ rating from Standard & Poor’s
Quoted on ASX:                                              Yes
Website:                                                         http://www.nexusbonds.com.au
Use of Proceeds:                                         Proceeds raised from the issue of Nexus3 Notes will be placed on deposit with Deutsche Bank


Key Characteristics:

Nexus is able to pay the return on Nexus3 Notes through the use of a financial instrument that exposes noteholders to the creditworthiness of a diversified group of at least 100 international and Australian companies via their senior (secured or unsecured) Debt Obligations included in the portfolio, which has a maximum size of $1.5 billion.

If losses arising on the portfolio exceed the $59.1 million Protection Amount, then interest and the principal amount of nexues3 notes will be reduced or not payable or repayable at all.


Key risk:

The key risk is that a number of Portfolio Companies ecperience a weakening in their financial position to the extent that they suffer a Company Evant (such as insolvent or bankrupt, etc.) which results in aggregate losses on their Debt Obligations in the Portfolio exceeding the Protection Amount. If this happens, the Principal Amount of Nexues3 Notes repayable to noteholders, and interest amounts payable to noteholders, will be reduced and, depending on the amount of the aggregate lossed, may not be payable or repayable at all.

[ 本帖最后由 ggjj 于 24-8-2007 12:05 编辑 ]

ALYSSA

BBB+
这个RATE 不高啊

周瞳

其实主要是ggjj有什么消息的时候给大家递个纸条最重要！！！

ggjj

原帖由 周瞳 于 24-8-2007 23:27 发表

                               
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其实主要是ggjj有什么消息的时候给大家递个纸条最重要！！！

kingsking

原帖由 周瞳 于 24-8-2007 21:27 发表

                               
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其实主要是ggjj有什么消息的时候给大家递个纸条最重要！！！

什么消息？内幕消息吗？呵呵

EasyBucks

公司债券 主要跟 发行的公司的 信誉度, 债券发行时间的长度, 整体的存款利率有关, 一般信誉读比较高的公司(例如 AAA 或 AA-)同一面值的债券, 同一长期的债券, PURCHASE PRICE 就越高. 反之,信誉度比较低的公司发行债券, PURCHASE PRICE 就越低. 信誉度 以味着一间公司对投资者的诚若, 定期派息诚若, 公司对债券赎回的诚若.  一般在整体环境利率高的时候,(例如现时澳洲) 购买债券是最适合的选择, 因为一般债券的派息比银行的定期存款高,而且流动性强,可交易. 债券的面值也会随着整体存款利率的下跌,而升高.

在澳洲一般公司债券的面值都在50万 AUD 以上. 如果有兴趣,请联系CITIBANK 02 82253680 提供不同大型公司 债券, 例如 (GE COPORATE, ANZ, NAB, AMERICAN EXPRESS ECT)