高成长+垄断型的资源类股

kingsking

据公开信息和巴菲特致股东的信来看,

巴菲特总部人确实不多.
所以不得不说他是一个天才..

无极

不能以消息，跟风来操作，但短期可以做参考。

伟哥男

我依然保留我自己的观点。

WL040603

A股就没有估值,很多都要100年以后也不一定收益,
国外很多股票,尤其是科技股,看重成长性,估值也很高,长期持有的风险也不小
关键看你的投资理念,不怕死就朝创业板使劲,不过我看未必做得过传统行业

无极

A股既然都没有价值，只能投机咯。

芊芊的妈咪

这巧克力真有效呀,K版准备设高亮加精吧

WL040603

向老巴致敬,比亚迪13没跟进啊,痛失啊
358最近有点见顶的迹象,现在H股估值上升,但到位后短期就不会有很大的空间了

无极

您是做中短线H股的？

kingsking

小雅报表分析,与wgn探讨...


600177我很早就看他,06年时他才,8块钱,我看报表,他有,2亿股的,600030,(现在已经一拆二,又减了一些,现在多少不知道了)

当时,600030市价30,我想就是,177以15块的价格把,030卖了,每股净资产也有,8块了,所以他的8块是值的..


言归正传,如何看报表.
1\这个企业可不可信,如果是经常骗人的企业,再好也不买,如国美,苏宁,不碰.
先找可靠的企业,这是前提..
2\下一个年报来看看,先看净资产和年净收益,
市净率太高的不看,不买...
3\再看盈利和资产的组成,浮夸的资产和利润不看.如有的企业,毛利率极高,如苏宁,我看网上的帖子,质疑苏宁的利润真实性,还有的一次性转让的利润,可能有关联交易,这些企业都不看..
4\再看利润和企业的可持续性.看他的竞争力.
我去过苏宁的店面,生意很差,海尔我也看了,看不出有成长潜力和竞争力.还有以前宝钢\武钢什么,他们的竞争太过激烈,成长性和可持续性不强..
5\觉得这些企业都可以了.再看报表的附注,有没有可以怀疑的地方,
这样看下来,总得觉得对企业的真实性确定了,再来推算他的未来盈利.
这是最关键的,在这里我不是会计师,而是分析师,我本着谨慎的原则来分析177值多少钱...

177主要营业是纺织,地产和投资.纺织不好,我去过他的商店,销售一般,但他有很多自有店面,这是利好.他的地产业务,我请我宁波的同事看过,他说在苏州\宁波,177算第一大地产了.
我上宁波的地产网看177地产的口碑,觉得他的竞争力还可以.
另外我自己也买过房子,知道房地产到底能不能挣钱.觉得这个可持续性和竞争力是可以的.
177的主要投资,券商,这个我也很了解,券商如果不犯傻,不做庄,只收手续费的话还是很赚的,
030不说了,海通我看了他的年报,去年收的钱没乱花,今年股市转好,他的利润不会差了.
宁波银行现在,10块了,我也上过他的网站,宁波银行在宁波还是可以的,现在分行已经开到,上海正在扩长成长期.

综上,我认为177一年赚个,0.8没问题(这个估值已经比较保守了)
以较低的市盈率,15计,值12块,

在人们疯狂的时候,值,30倍市盈率,24块...



我不需要永远拿着,177,我在关注他的经营,如果他疯了,我就撤了..

觉得5年内177不会突然变坏.

巴菲特买过很多股票,房地美他也买过,但他,2001左右就出了..
所以说长期持有不是永远持有.如果企业的价值发生了变化,经营不符合我的预期,

一个字,抛..

伟哥男

你已经很用心了。只是看到的是不是真实的企业情况就不得而知了。

关键也要看审计报告有无提及重大风险。

从08年来，我国的审计强调的要点就是风险导向审计，虽然有些徒有其名，但是也反映了侧重点。

我建议你买有政府背景的做实体业务的股票，因为在中国这个乱世里，大国企的盈利能力还是有部分国家信誉作背书的。所谓盘子太大而倒不起。

kingsking

比如说当年的蓝田股份,
从头到尾都造假,会计师也造假.


但是当地人一定知道他是在骗人,因为洪湖里的鸭子值不了他说的那么多钱..

现在上海不是有个"申草"吗?
如果财务分析能力达不到申草的水平,投资就难矣..

kingsking

那么你就什么也得不到...

kingsking

原帖由 wgn 于 2009-5-12 16:36 发表

                               
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你已经很用心了。只是看到的是不是真实的企业情况就不得而知了。

关键也要看审计报告有无提及重大风险。

从08年来，我国的审计强调的要点就是风险导向审计，虽然有些徒有其名，但是也反映了侧重点。

我建议 ...

其实我做事是比较谨慎的.
所以我只投资我看得准的股票,不过我觉得我的眼光也可以..
看人还是比较准的.

无极

还是不容易。

另外这种价值评估好像网上荐股有一些。

企业要迷惑普通人，很容易。

伟哥男

祝你成功。

反正我是不买股票。

伟哥男

清风大侠，我管你要的不用注册的美图网站你还没给我呢。

kingsking

我学过注册会计师的课程(不过没有通过)
我也和很多会计师和律师打过交道.
有的会计师也不是很负责任的.

看看安然和安达信
就知道了..

但是你用心是分析,专一的分析一家企业,还是有可能成功的..

"自然"买招行,要拿住啊.招行是好企业.(我觉得,呵呵)
要看看他的报表,看看他的成长性和可持续性.

芊芊的妈咪

晕,你们说的太有内涵了,我都对不上话了

kingsking

原帖由 无极 于 2009-5-12 16:43 发表

                               
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还是不容易。

另外这种价值评估好像网上荐股有一些。

企业要迷惑普通人，很容易。

不要相信荐股,荐股只是一个信息来源,要自己分析..

比如你的朋友说哪里的房子不错,你要自己去看看,不能迷信的.
巴菲特也不能迷信.
比如我觉得比亚迪就不太好,哈哈,虽然现在他炒得很高,我不看好比亚迪.他不值,26我觉得.

芊芊的妈咪

原帖由 wgn 于 12-5-2009 18:45 发表

                               
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清风大侠，我管你要的不用注册的美图网站你还没给我呢。

讨债的都来了

无极

中国太保值多少钱？

kingsking

原帖由 wgn 于 2009-5-12 16:36 发表

                               
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你已经很用心了。只是看到的是不是真实的企业情况就不得而知了。

关键也要看审计报告有无提及重大风险。

从08年来，我国的审计强调的要点就是风险导向审计，虽然有些徒有其名，但是也反映了侧重点。

我建议 ...

我知道你说的意思,就是说如果会计师说,我们对什么什么保留,就是要注意了.
我看过一些审计报告,如"科龙"的什么,知道会计师也是很会说话的.
我还上过"雁渡寒潭",知道会计师们怎么想.
哈哈

伟哥男

买股票需要注意的点太多。

你愿意涉险，你就涉险。

我是不懂加胆小加没精力。

不敢染指。

zbpanda

600177是否符合老巴的选股标准呢?它处在一个极度竞争的行业里.投资收益支撑它的现金流.

600030这么大的市值成长空间有多少呢?

002142我是看不懂它的报表了,而且一个能把公司资金以房贷的名义借给员工买自己公司股票的银行,它的抗风险能力我有所保留.

kingsking

原帖由 无极 于 2009-5-12 16:49 发表

                               
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中国太保值多少钱？

没算过啊,哈哈,精力有限,

不过简单的方法,
第一,企业可靠,中型大型企业,太小的企业不可靠,除非你对他很有把握..
第二,市盈率不要高过20,在国内算还可以买.
第三,要有持续竞争力.

所以我想,太保还是符合上述3个要求的,只要他的市盈率不超过,20
他市盈率多少我也没仔细看.


但我要提醒大家,像太保,平安这样的金融保险企业,最容易出现隐藏炸弹的问题,他的资产太复杂了,很难估值.
平安就踩了一个"富通".
法巴以前不是也有,40亿欧元的巨亏吗?巴林银行还因此倒闭..
当然,177也有这种可能,不过就我对,177的了解应该不会吧. 这个风险没法完全防范.
不过金融类企业这类风险更大...

不过在我国,我觉得近5\6年这类风险都不大,因为我国的衍生金融产品很少.国外很多,几乎每5年就要暴发一批.
如以前的巴林,安然,次资,什么的都有.
但巴菲特不怕,他水平高,他买的富国银行,美国银行在这一次次贷中损失很小.他旗下的geico和通用再保也没有AIG这样的问题.
所以说股神就是股神,水平真是太高了,难望其项背...

kingsking

原帖由 zbpanda 于 2009-5-12 16:56 发表

                               
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600177是否符合老巴的选股标准呢?它处在一个极度竞争的行业里.投资收益支撑它的现金流.

600030这么大的市值成长空间有多少呢?

002142我是看不懂它的报表了,而且一个能把公司资金以房贷的名义借给员工买自己公司 ...

说得不错,5年内没啥问题.
极度竞争??
您是说纺织吧,他现在的占有率还是第一的,比杉杉什么强.

主要是他有大量的地产,
600030他正在卖,中信证券5年内没啥风险..
我们要记得,现在股指还是在低位的,对中信和海通都是发展机遇.
如果现在是,5000点,对这些券商的打击是致命的.

所以"自然"等有的TZ知道,我以前一直等"宏源证券"跌到,7\8块,
因为我认为熊市中券商很难过..但现在不一样了,现在是牛市初期..

另外我说了,我也不是说要持有177一辈子,只是持有几年而已,等他价格远高于价值,我就把他出了..

无极

做中短线相对要求低，适合散户。我觉得。

无极

我还是没能耐估算出企业价值（一般看看市盈率市净率的不算），不过看到价值投资着都那么自信，咱服。

zbpanda

我建议你有机会进入中信证券工作一段时间,本人是从申银万国出来的,市场,研发,投行都做过.这样能让你更了解国内的证券公司,然后你再发表"中信证券5年内没啥风险"这样的肯定论断.

"现在是牛市初期",如果你界定在10年,那我不知道,没那个本事.如果是1年内,我就认为是反弹.所以这轮反弹我们只做小盘股,翻倍走人.看好后势的人就请拿着大盘股站岗,毕竟这个市场不是所有人都能赚钱的.

600177我觉得它很好,不过我认为它不符合老巴的选股原则.纺织这个行业利润率和成长性都太低了.第一又怎么样?通用汽车和丰田在美国和日本都有第一的地方,为什么老巴不买?

kingsking

原帖由 zbpanda 于 2009-5-12 17:27 发表

                               
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我建议你有机会进入中信证券工作一段时间,本人是从申银万国出来的,市场,研发,投行都做过.这样能让你更了解国内的证券公司,然后你再发表"中信证券5年内没啥风险"这样的肯定论断.

"现在是牛市初期",如果你界定在10年 ...

中信上次差点买bearstern,差点掉下去了.
券商风险是很大,上次我去海通,怎么看到人人都在看股票,这样应该是不允许(券商从业人员不允许买卖股票)

但你想,05年,南方证券这么大的风险都没事,这一次要比上次好很多.
起码海通的,260个亿没有乱花这是事实.我还是谨慎看多的.

大家要相信"经济不会死,国家不会亡".如果经济死了,国家亡了,大家一个也跑不了..





海通证券：260亿募资已投入使用 作者：韦小敏　发布时间：2009-05-09 10:06来源：证券时报　　　 海通证券（600837）昨日在上海召开了2008年度股东大会，会议上通过了包括《公司2008年度募集资金使用情况报告》、《2008年度董事会工作报告》、《公司2008年度财务决算报告》和《公司2008年度利润分配预案》等12项议案。同时，该公司董事长王开国也对利润分配方案、募集资金使用情况等股东关注的事项进行了说明。
海通证券260亿元募集资金的使用情况，一直受到业内和广大投资者的关注。面对此前有媒体对海通证券将募集资金放进银行，缺乏有效运用的质疑，海通证券董事长王开国在此次股东大会上表示，海通证券并没有将260亿元放在银行“睡大觉”，公司董事会和经营层在努力为股东创造利润，一切投资正按照招股说明书所列项目推进。

据王开国介绍，海通证券投资了30亿元设立直投子公司———开元投资有限公司，并且开元投资已开始投资拟上创业板的项目。并向海通（香港）金融控股有限公司注资20亿元，该公司目前也开始盈利。同时，还分别投入35亿元和40亿元用于开展公司的自营业务以及融资融券业务。但由于2008年股市单边下挫，监管部门也没有放开融资融券业务，这两部分资金并没有全部投入使用。

王开国还表示，公司认为对募集资金的使用，要坚持审慎原则。如果去年将募集资金中的50亿元投向二级市场，就有可能面临30亿元的亏损，完全把海通证券去年的利润抹平。而今年以来股市回暖，公司的自营业务也提高了仓位。

对于近期海通证券收购百瑞信托的事宜，海通证券表示，具体应投入多少资金用于收购、股权比例应占多少，两家公司还在商议中，但海通证券无疑会争取控股权。海通证券还表示，收购百瑞信托主要是为了拓宽公司的盈利渠道。目前券商进驻银行和保险领域有一定的政策障碍，因此首先选择了往信托业发展。信托业的优势在于可以既开展证券相关业务，也开展银行相关业务，有利于公司拓宽业务，为股东创造更多的利润。

会上，有股东表示，相较中信证券今年每10股分配5元的分红计划，海通证券每10股分红1元的分配方案不尽如人意。对此海通证券表示，该分红方案主要考虑到了公司的长远发展和股东的长远利益。根据现在证券业有关净资本管理的原则，公司只有维持一定规模的净资本才可以更好地发展。

据悉，此次海通证券参加会议的股东及股东授权委托代表共有74人，占海通证券总股份数的55.79％。


　　　　　　　　　　　　　

[ 本帖最后由 kingsking 于 12-5-2009 18:56 编辑 ]