外汇,外汇保证金及外汇期权讨论专贴

gemei

看来最近澳币对美元的期权比较好做,有谁在做这方面投资的同仁可以了了.

[ 本帖最后由 gemei 于 6-10-2007 21:55 编辑 ]

miney1979

option的手续费是多少，听说很高？

gemei

澳元兑美元2007年9月25日合同的报价如下(12:04):

Call option: 执行价0.85, 现价0.8299; 买入价0.4014;卖出价0.3314

Put option:  执行价0.85, 现价0.8299; 买入价2.4504;卖出价2.3804

gemei

路透悉尼8月24日电---澳元兑美元周五遭遇获利了结而脱离一周高位,但持稳于0.82美元上方,盘中未能突破0.8250附近的阻力位.
  澳元盘中稍早跌至0.8155美元,因投资者对澳元此前五个交易日最高达7%的涨幅了结获利.金融市场经历大幅振荡后,风险偏好情绪重升.今日盘中高点位于0.8244.
  "在0.8250至0.83美元之间,料将出现短期顶部,"OzForex企业业务经理Jim Vrondas说道,"在上述水准出现阻力,因进口商急于在该水准出售更多澳元."

miney1979

原帖由 gemei 于 27-8-2007 14:08 发表

                               
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澳元兑美元2007年9月25日合同的报价如下(12:04):

Call option: 执行价0.85, 现价0.8299; 买入价0.4014;卖出价0.3314

Put option:  执行价0.85, 现价0.8299; 买入价2.4504;卖出价2.3804

１年期的?没有其他手续费费了,put不要补息差么？?
0.4014+2.4504=2.8518上下波动超过３块就可以赚了?，还有点意思.
楼主在那儿开户的，国内还是澳洲

[ 本帖最后由 miney1979 于 27-8-2007 15:57 编辑 ]

gemei

不好意思,目前本人还在国内,9月份到澳洲后想找点容易上手的投资项目.lS了解在澳洲关于投资options的一些相关要求吗?分享一下?

miney1979

原帖由 gemei 于 27-8-2007 21:42 发表

                               
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不好意思,目前本人还在国内,9月份到澳洲后想找点容易上手的投资项目.lS了解在澳洲关于投资options的一些相关要求吗?分享一下?

我LG在日本做保证金，我不做。那ls的价格是国内哪个银行的？

gemei

哦,我给的报价是招商银行今天中午12:04的报价.

miney1979

那你在招商银行开户交易了吗？能详细介绍一下么？

gongxg

AUD/USD

前期大幅度下跌之后，上周澳元的反弹幅度也相当巨大，行情走势像绷床一样，是目前市场关注的焦点。本周一一度冲破0.8300，不过冲高回落，受欧洲央行总裁特里谢讲话影响，高收益货币今天早盘继续下挫，澳元目前报0.8250。短线将维持在0.8160——0.8290震荡。澳元下方短线支撑在0.8180——0.8215。值得注意的是，澳大利亚联储近期入场干预澳元，是澳大利亚联储6年来首次入场干预。这对澳元的反弹有较大的推动，也给投资者带来了很强的信心。另外，美联储降息的预期也是澳元反弹的强心剂。因此，如果澳元能够重新站在0.8300之上，可以向上看多一步到0.8450。《转载》

gemei

1、开户和起点金额期权产品是针对财富账户客户开发的，所以必须在财富账户专业版上操作。已经使用专业版的朋友可以升级专业版至财富账户版本，并到网点申请开通财富账户和u盘。没有所谓的起点金额，交易的最低金额是1手（相对于100美金），比如期权价格0.15美元1手，那可以用0.15美元交易。每次最大买入1000手（即名义本金为1000*100，10万美元）
2、买入和卖出期权只能先买后卖，即不能“卖空”期权。有人说是欧式期权，所以只能持有到期，这种理解是错误的。其实当期权价格上涨或下跌到任何位置，都可以卖出手中持有的期权以锁定盈亏。
3、费用期权买卖价格差为0.07美元，其他费用无。
4、期权价值的计算目前招商银行提供唯一的产品和报价，但价格是利用经典的BLCK-SCHOLES模型计算，和国际市场同步。简单说是一个函数，C= 权证价格；K =行权价格；T -t = 权证的剩余期限；S = 标的资产价格；r = 无风险收益率；σ=历史波动波动率。不同时间点，不同的现价计算出来的价格都不同。在波动的市场上，要计算这样的价格是没有什么太大意义的。大家可以看看股票市场上的权证交易，不会有人在交易前计算理论价格应该是多少吧。
其实这个产品开发的时候是用warrants（权证）的概念进行的，大家可以对比目前股票市场的权证，这个产品最初的想法是提供中国第一个权证交易产品，如果能按照当初的预计上市的话，将比股票市场上的权证还早在市场上出现。
5、期权产品和保证金交易招商银行的期权产品是合法的。保证金交易是非法的。招商银行的期权产品本金存放在招商银行，安全可靠的。保证金交易本金不知道交给谁，基本上是没有保障的。招商银行的期权产品提供杠杆的作用，但杠杆是非线性的，不是固定的。保证金交易杠杆是线性的，固定的。期权最大亏损是期权费，有限的。保证金交易的亏损是无限的。
6、杠杆放大倍数问题有朋友关心这个放大倍数，因为不同的货币和不同的期限，不同的执行价格放大倍数不一样，不好一概而论。但一般来说，如果是初始at the money的情况下，delta0.5，即期汇价变动1%，则期权价格变化0.5%，但是你投资原始本金为期权费，大大小于你投资100%的即期本金。如果期权费是名义本金的0.5%，则你正好可以取得100%的盈亏。这样杠杆就是100倍。如果期权费达到了名义本金的2%，则你获得的盈亏是初始投资的25%（0.5%/2%),这样杠杆倍数为25倍。经过这段时间观察，一般杠杆倍数在20-50之间。价外期权(out of the money)delta小于0.5，则倍数更大。价内期权（in the money)的delta大于0.5，则放大倍数更小。
上述描述是经典的delta hedge理论。
7、期权到期买入期权合约到期，到期日的东京下午3点，北京时间2点，系统开始为到期未平仓合约估值。估值方式是取当时的即期价格和合约的执行价格比较，得出的结果不外乎2种：1、看涨期权的执行价格低于即期价格或者看跌期权的执行价格高于即期价格，客户的期权合约具有现金价值。2、看涨期权的执行价格高于和等于即期价格或者看跌期权的执行价格低于和等于即期价格，客户的期权合约价值为零。估值完成后，凡是现金价值为正的期权合约将失效，现金价值自动划入客户财富帐户外汇投资户。凡是现金价值为零的期权合约自动失效，没有资金交割。

[ 本帖最后由 gemei 于 28-8-2007 13:35 编辑 ]

gemei

可惜国内期权不能先卖后买,还是有一定限定的.

miney1979

>>如果是初始at the money的情况下，delta0.5，即期汇价变动1%，则期权价格变化0.5%
权证随汇价变化的比率到底多少？楼主跟踪过么？

gemei

哈哈,mm你是个高手,我不是大资金,没有研究那么细,如果你有兴趣可以安装一个招商银行的外汇行情系统,可以跟踪一下,自己在excel中设计一个统计表算算.  http://fx.cmbchina.com/  

[ 本帖最后由 gemei 于 28-8-2007 15:10 编辑 ]

miney1979

我不是高手 ，只是持有单向权证相比保证金交易没有优势,没有隔夜利息，点差也太大。但是如果持有１对权证，delta1.0上下３块以上就可赚钱，delta0.5的话,上下6块以上才可赚钱，

chxq89

很好 在国内那个城市,到细腻还是墨尔本?外汇值得研究.

gemei

我们计划到melbourne,看来你也是同行啊.

gemei

是呀,目前国内只能做单边,对了,你先生在日本是做哪个机构的准备金, 可以放大多少倍, 起点资金要多少? 可以介绍一下吗? 现在在过内也有很多人找我做,想了解了解.

chxq89

到墨本可以开个外汇交易公司.

miney1979

原帖由 gemei 于 29-8-2007 00:41 发表

                               
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是呀,目前国内只能做单边,对了,你先生在日本是做哪个机构的准备金, 可以放大多少倍, 起点资金要多少? 可以介绍一下吗? 现在在过内也有很多人找我做,想了解了解.

日本的外汇公司多如牛毛，鱼龙混杂。我LG现在开户的公司，当日必须平仓的账户可以放大２００倍。可以隔夜一直持有的能放大到２０倍
外汇投资者分２类
１，短线投机，一般为技术高手，杠杆在２０倍以上。这类人选择开户公司主要考虑买卖点差和手续费。
２，长线套息，选择(usd/jpy, aud/jpy, nzd/jpy, zar/jpy)买入高息货币，长线持仓，杠杆倍数较低，利用其与日元的隔夜息差来赚钱。这类人选择开户公司主要考虑隔夜利息（swap）.比较适合普通投资者

gemei

哈哈,谢谢鼓励,在澳洲开投资公司应当有一定的资历要求吧,比如必须要有澳洲注册会计师或投资顾问师等?

gemei

谢谢,了解, 在国内有人邀请我做日本三菱银行的,可以放大100倍.

gemei

路透悉尼8月29日电---澳元兑美元周三跌至一周低点,因全球信贷市场危机加深,迫使许多投资者回避高风险资产,解除利差交易.
  风险偏好缩减导致亚洲股市周三大跌,因投资者对亚洲最大出口市场美国的经济状况重新感到担忧.
  美国8月消费者信心下降幅度为近两年来最大,房价则呈20年来最剧烈的下跌,强化了市场对于美国经济正走向放缓的观点.

gongxg

看来gemei 是对外汇有考研的，现在才露才。关注外汇专才对汇市的短评。

gongxg

看来美这次风暴要出动货币政策来调剂才能得以刹车。在美经济环境不移定状态，炒汇风险很大。

miney1979

原帖由 gongxg 于 29-8-2007 22:53 发表

                               
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看来美这次风暴要出动货币政策来调剂才能得以刹车。在美经济环境不移定状态，炒汇风险很大。

风险大，收益也大。最近，一天波动经常超过150个点，炒短线的人最喜欢了

gemei

原帖由 miney1979 于 30-8-2007 02:40 发表

                               
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风险大，收益也大。最近，一天波动经常超过150个点，炒短线的人最喜欢了

同意,做投资,风险与机会并存,不上下波动那里有赚钱的机会呀.

gemei

gongxg过奖了,我只是人穷了,总要多找点方法赚点钱糊口,不然老婆孩子就只能忍饥挨饿了,研究目前还谈不上啊.

chxq89

有责任，有潜力。直到期待。一定会富的。

gemei

托chxq89吉言,有一天我发了,一定首先请你做客